En trinnvis veiledning til grunnleggende analyse av valutamarkedet Oppdatert: 14. juli 2016 kl. 08:48 I denne korte veiledningen vil vi forsøke å gi deg en trinnvis plan for å analysere det globale økonomiske miljøet og avgjøre hvilken valuta som skal kjøpes eller selges. Innledende kommentarer Fundamental analyse og teknisk analyse (FA og TA) går hånd i hånd for å lede forex-næringsdrivende til mulige muligheter under stadig skiftende markedsforhold. Begge nybegynnere og veteranhandlere kan dra nytte av materialet som følger, men veteraner har lært å gjøre ett viktig skille. De bruker ikke en uvanlig tid på FA-siden av ligningen, først og fremst fordi de ikke har ressurser, tilgang til nøkkelinformasjon eller evnen til å lese og assimilere fjellene med data som blir offentliggjort daglig. . Store banker, hedgefond og institusjonelle investorer har disse ressursene, men selv har de en vanskelig tid å komme frem til riktige spådommer om hvordan markedskreftene vil utvikle seg. Rådene er rett og slett å bruke FA til å bestemme en generell følelse av markedsretninger, samspillet mellom nøkkelvariabler og eksisterende pengepolitiske forskjeller for å foreslå hvilke valutapar som gir størst muligheter til et tidspunkt. Målet med alle aktører er å vurdere markedsforholdene daglig, og deretter å endre strategien i samsvar med dette. FA og TA er dine verktøy for å nå dette målet hver eneste handelsdag. Første trinn: Studer den makroøkonomiske arenaen For å bygge vår rikdom må vi opprette en analytisk struktur. For å skape strukturen må vi først etablere grunnlaget. Grunnlaget for vår analyse vil innebære studier av makroøkonomi på global skala. Vi må etablere bakgrunnen på høyeste nivå for å kunne filtrere dataene og nå dynamikken til valutapar på lavest nivå. Ved å gjøre det, vil vi undersøke den konjunkturiske dynamikken, pengepolitikken til de store sentralbankene og noen få andre indikatorer. Tidligere oppførsel av monetære institusjoner har stor relevans for deres fremtidige valg. Det er derfor vi må holde historisk data i tankene mens vi analyserer fremtidens retning på markedene. Den første fasen er forholdsvis enkel, da det under en bom faller volatilitet, og likviditeten blir rikelig på global skala under en byste, skjer det motsatte. Ikke desto mindre er det veldig viktig at næringsdrivende vet hvordan man kan isolere støyen fra dataene, ellers vil han bli offer for politisk eller mediespinn, og hans analyse vil mislykkes. Bestem på fasen av syklusen. Vi må først bestemme fasen av den økonomiske syklusen på global skala. Ved å undersøke globale standardrenter, internasjonal reserveopphopning og banklånsundersøkelser av store økonomiske krefter er det mulig å legge merke til endringsfasen i den globale økonomiske syklusen, selv om disse er todelt indikatorer, og er litt sent for å signalisere fasen av syklusen. Men de er fremdeles sikre, fordi markedsaktører ofte nekter å anerkjenne viktigheten av disse dataene til de er bekreftet av fallende industriproduksjon og økende arbeidsledighetsutvikling som kommer ganske sent i fase av syklusen. Undersøk teknologiske nyvinninger, politisk miljø, grunnleggende for nye markeder Ved å bestemme fasen av syklusen, vil vi forsøke å bestemme dynamikken som kan øke produktiviteten og skape en periode med ikke-inflasjonell økonomisk ekspansjon på global skala. Når nye økonomier vedtar den nye teknologien i den utviklede verden, og skaper et nytt grunnlag for industriell produksjon, vil produktiviteten øke, og vil bære vekst uten å skape inflasjon. Tilsvarende, når ny teknologi som flytur, masseproduksjon eller Internett blir implementert for første gang, vil produktiviteten øke, og rikdom og etterspørsel vil bli generert, noe som fører til en periode med ikke-inflasjonsvekst, alt annet er konstant. Detaljer om dette emnet kan studeres videre i vår del om grunnleggende analyse. Det globale politiske miljøet har også stor innflytelse på internasjonale valutasvingninger av åpenbare grunner. Den høye inflasjonen æra på 1970-tallet, for eksempel, var forårsaket av en rekke politiske hendelser som påvirker økonomiske grunnleggende. Tilsvarende var hyperinflation i Tyskland i etterkant av den første verdenskrig også forårsaket av politisk utvikling som forvrengte det naturlige kurset av økonomiske hendelser. Konkluder det første trinnet: Produktivitetsgevinster vil sikre et voksende globalt miljø (en boomfase) til de teknologiske innovasjonene er fullt absorbert, men de er sterkt tilbøyelige til å skape bobler. Hvis syklusen går gjennom bystfasen, må all spekulativ aktivitet være bremset. Bærevirksomhet og aggressive vekstmarkedsprosesser må reduseres, innflytelse må komme ned og langsiktige stillinger må etableres når valutapar når bunnen. Hvis syklusen går gjennom bomfasen, er det på tide å bygge vår risikoportefølje og håndtere våre risikotildelinger gjennom korrelasjonsstudier og pengehåndteringsmetoder. Når vi bestemmer oss for dette aspektet av våre bransjer, kan vi gå videre til det andre trinnet, og se nærmere på det monetære miljøet. 2. trinn: Studere det globale pengemiljøet I det andre trinnet beveger vi oss fra de generelle studiene av første trinn til en mer spesifikk diskusjon av utviklede verdensøkonomier. I det første trinnet undersøkte vi faktorene som påvirker alle nasjoners økonomiske tilstand. Nå ser vi nærmere på pengepolitikken, og forsøker å bestemme lengden og dybden av dagens fase av syklusen. Undersøk rentepolitikkene for store globale makter I lys av deres tidligere oppførsel vil vi undersøke de politiske sentralene til de store sentralbankene, som for eksempel Bank of Japan, Federal Reserve og ECB. Vår studie vil ta hensyn til de politiske forutsetninger og juridiske mandater for disse institusjonene, sammen med deres uavhengighet. Ved å studere og klargjøre deres politiske forutsetninger kan vi få en ide om vekst i veksten, noe som vil hjelpe oss med å bestemme slike variabler som vekstpotensialer i vekstmarkedet, volatilitet på aksjemarkedet, og rentenes forventninger i et lokalt marked som kan oversette til kritiske prisforskjeller i forhold til andre land. Sammenlign pengeforsyningsutvidelse og kredittnormer med forrige periode Når vi forstår politikken til globale sentralbanker, må vi sammenligne disse retningslinjene med sine forløpere og bestemme deres mulige innvirkning på verdensøkonomien. Enkelte penger som kommer ut av en lavkonjunktur er vanlige, og hvis kredittkanaler fungerer, bør det varsle oss om å øke risikotoleransen til porteføljen vår. Omvendt vil en stram pengepolitikk etter en periode med økonomisk boom bety at global økonomi vil gå gjennom en omorganiseringsperiode, noe som vil føre oss til å redusere risikotoleransen til porteføljen vår. En fortsatt periode med lax pengepolitikk (lave priser) vil innebære at valutamarkedet vil utvikle risikobobler, det vil si at valutaer i nasjoner med svake grunnleggende vil verdsette langt utover deres likevektsverdi, noe som er en kontrarisk handelsmulighet for å forkorte dem. En fortsatt periode med stram pengepolitikk av et flertall av de utviklede verdens sentralbanker vil tvinge spekulanter til å redusere innflytelse, og dermed redusere effekten på valutamarkedene. Så, som valutaer i nasjoner med sterke grunnleggende setter pris på langt utover deres likevektsverdi, vil vi ha en annen kontrarisk handelsmulighet for å kortslutte sine valutaer. Eksploderende bobler, råvarejokk og store politiske hendelser kan skape unntak fra scenariet ovenfor. Analyser VIX, utviklede markedslåns standardrenter for næringsliv og privat sektor Vi er klar over fase i syklusen, men vi må også finne en måte å bestemme volatilitetstoleransen til porteføljen vår. Aksjemarkedets volatilitet og lånets standardstatistikk for selskaper har en viktig rolle i å bestemme valutamarkedets volatilitet, da lavrisikoforståelse i økonomien generelt gir alle aktører mulighet til å øke innflytelse og likviditet, noe som fører til et generelt tryggere miljø for valutahandlere. Selvfølgelig, som alt annet i markedene, er lav eller høy volatilitet midlertidige fenomener. Trader må ikke bare analysere nåværende volatilitet, men også dens årsaker, aktørene som bidrar til å redusere det, og de faktorene som kan nøytralisere deres innvirkning på markedene. Kunnskap om disse vil tillate oss å reagere raskt på markedsjokk, og hjelpe oss med å redusere tapene våre når de uunngåelig oppstår etter hvert. Konkluder det andre trinnet: Dette trinnet lar oss forstå hvor i syklusen vi er. Mot toppen av bomfasen, VIX, standardrenter og renter vil alle være ganske lave, noe som gir oss maksimal fortjeneste fra de risikable posisjonene vi hadde antatt (for eksempel ved å lengre AUD, mens du shortened yenen.) Omvendt mot topp av bustfasen, vil alle disse verdiene registrere ekstremiteter og ved å uttrykke negativ syn på risiko i porteføljen vår, vil vi kunne beskytte vår kapital og samtidig sikre gode resultater som andre finansielle aktører når de samme konklusjonene med oss. Til slutt, i det tredje trinnet, vil vi avgjøre de faktiske valutaene vi skal kjøpe eller selge, og i hvor lang tid opprettholde våre stillinger. Vi vil forenkle prosessen her, men de viktigste indikatorene som må undersøkes er: Undersøk rentedifferansen i nasjoner I lys av arbeidsledighetsstatistikk, kapitalutgifter og produksjonsgap, siden de fleste tidsmarkeder legger størst vekt på rentenivået forskjeller mellom valutaer, må vi danne en mening om retningen av sentralbankrenten. Dette kan gjøres ved å studere arbeidsledighetsstatistikk og produksjonsgapet. Ettersom kapasitetsbegrensninger i en økning i økonomien og arbeidsledigheten faller, oppstår arbeidsmarkedsmangel som lønntrykk som til slutt blir oversatt til høyere priser og inflasjon i en økonomi. For å bekjempe denne utviklingen vil sentralbanken øke priser og holde det høyt til det er synlige tegn på nedkjøling i økonomien, som demonstrert av økende ledighet og færre kapasitetsbegrensninger. På samme måte kan man ved å følge disse verdiene danne en mening om hvor renten vil gå. Sammenlign betalingsbalansen i valutaene Betalingsbalansen til en nasjon er som balansen til et selskap. Jo sunnere betalingsbalansen er, desto sterkere er nasjonalvalutaen i tider med økonomisk uro. Vi vil studere nasjonalbalansene i forhold til nåværende og kapitalregnskapssituasjonen. Er nasjonernes ytre posisjon opprettholdt av bankinnskudd og eiendomssalg (som kan revideres enkelt) eller ved langsiktige utviklinger som utenlandske direkte investeringer eller reserveakkumulering Vi diskuterte disse sakene i tidligere tekster, og leseren kan undersøke dem for bedre forståelse av betalingsbalansen dynamikk. Handel det tredje trinnet: I vekstfasen av syklusen favoriserer økonomiske aktører risiko, og valutaer med sterkere grunnleggende er derfor tilbøyelige til å bli solgt til fordel for de som velger å tiltrekke seg kapital gjennom høyere rente. I bommen eller i begynnelsen vil vi dermed selge valutaer med sterke grunnleggende som tilbyr lave renter og kjøpe valutaene som tilbyr høye renter for å kompensere for svakere grunnleggende. Under bystfasen vil vi kjøpe valutaer som tilbyr lave renter med sterk betalingsbalanse, og selge valutaer som tilbyr høye renter, men er bygget på en svak betalingsbalansesituasjon. Dermed velger vi valutapar som tilbyr de største ubalansene til næringsdrivende, og vil enten komme inn på langsiktige motetrendsposisjoner med lav innflytelse, eller vi venter på markedet for å bekrefte vår analyse med sine handlinger. Avsluttende bemerkninger Fundamentalanalyse kan være svært komplisert og tidkrevende. Det er virkelig en akademisk øvelse, men en generell forståelse av prinsippene i en gitt situasjon vil bidra til å vise deg hvor du har størst potensial for gevinst. 2014 ga oss to gode eksempler på hvordan denne prosessen kan fungere til din fordel. For det første syntes den britiske økonomien å bli raskere enn USA i begynnelsen. Troen var at besparelsesforanstaltninger fungerte, og konsensusen var at U. K ville øke renten fremfor andre nasjoner. Som frontrunner fra et FA-perspektiv, priset snart verdsatt markert mot sine rivaler. Når økonomiske data ikke klarte å støtte disse forventningene, falt pundet som en stein. For det andre syntes den amerikanske økonomien nå å være den første som økte renten. Europa led imidlertid av lav vekst, lav inflasjon, tilbakegangstendenser, og en potensiell kvantitativ lettelse nødvendighet. Euro, som et resultat, falt også som en stein. I begge tilfeller ville en generell kunnskap om grunnleggende analyse ha veiledet handelsmannen til valutapar som ga det høyeste potensialet for gevinst. Målet ditt er å forstå hvordan markedet endrer seg, og grunnleggende informasjon driver disse endringene. Tilbring tid med omhu for å reservere så mye tid som mulig for handel. Risikoerklæring: Valutakurs på margen gir høy risiko og kan ikke være egnet for alle investorer. Muligheten er at du kan miste mer enn ditt første innskudd. Den høye grad av innflytelse kan virke mot deg så vel som for deg. Forex Tutorial: Fundamental Analysis amp Fundamentals Trading Strategies 1313 På aksjemarkedet ser fundamental analyse ut til å måle selskapets sanne verdi og å basere investeringer på denne typen beregning. Til en viss grad gjøres det samme i detaljhandelsmarkedet for forex, hvor forex grunnleggende handelsfolk vurderer valutaer, og deres land, som selskaper og bruker økonomiske kunngjøringer for å få en ide om currencys sanne verdi. Alle nyhetsrapporter, økonomiske data og politiske hendelser som kommer ut om et land, ligner på nyheter som kommer ut om et lager ved at det brukes av investorer til å få en ide om verdi. Denne verdien endres over tid på grunn av mange faktorer, inkludert økonomisk vekst og finansiell styrke. Fundamentelle handelsfolk ser på all denne informasjonen for å evaluere en lands valuta. Gitt at det er praktisk talt ubegrensede forex grunnleggende handelsstrategier basert på grunnleggende data, kan man skrive en bok om dette emnet. For å gi deg en bedre ide om en konkret trading mulighet, la oss gå over en av de mest kjente situasjonene, forexen bære handel. (For å lese noen vanlige spørsmål om valutahandel, se Vanlige spørsmål om valutahandel.) En oppdeling av Forex Carry Trade Valutabæringshandelen er en strategi hvor en næringsdrivende selger en valuta som tilbyr lavere renter og kjøper en valuta som gir en høyere rente. Med andre ord låner du med lav rente, og låner deretter med høyere rente. Trader som bruker strategien fanger forskjellen mellom de to satsene. Når høyt utnyttes av handelen, kan selv en liten forskjell mellom to priser gjøre handel svært lønnsom. Sammen med fangstforskjellen vil investorene ofte se verdien av den høyere valutaøkningen når penger flyter inn i den høyere avkastningsverdien, noe som gir sin verdi. Eksempler på virkelige eksempler på en yen carry-handel kan bli funnet fra 1999, da renten sank til nesten null. Investorer vil kapitalisere disse lavere rentene og låne en stor sum av japansk yen. Den lånte yenen konverteres deretter til amerikanske dollar, som brukes til å kjøpe amerikanske statsobligasjoner med utbytter og kuponger på rundt 4,5-5. Siden den japanske renten var i det vesentlige null, ville investor betale nesten ingenting for å låne den japanske yenen og tjene nesten hele avkastningen på sine amerikanske statsobligasjoner. Men med innflytelse, kan du øke avkastningen i stor grad. For eksempel vil 10 ganger innflytelse skape en avkastning på 30 på en 3-yield. Hvis du har 1000 på kontoen din og har tilgang til 10 ganger innflytelse, vil du kontrollere 10.000. Hvis du implementerer valutabærhandelen fra eksemplet ovenfor, vil du tjene 3 per år. På slutten av året vil din 10 000 investering være 10,300, eller en 300 gevinst. Fordi du bare investerte 1000 av dine egne penger, vil din reelle avkastning være 30 (3001 000). Denne strategien fungerer imidlertid bare hvis valutaparverdien forblir uendret eller verdsetter. Derfor, de fleste forex-bærehandlere ser ikke bare for å tjene rentedifferansen, men også kapitaløkning. Mens vi i stor grad forenklet denne transaksjonen, er det viktig å huske her at en liten forskjell i rentenivået kan gi store gevinster når innflytelse blir brukt. De fleste valuta meglere krever en minimumsmargin for å tjene interesse for bærehandler. Denne transaksjonen kompliseres imidlertid av endringer i valutakursen mellom de to landene. Hvis den lavere avkastningsverdien verdsetter seg mot den høyere avkastningen, kan gevinsten mellom de to utbyttene elimineres. Hovedårsaken til at dette kan skje er at risikoen for den høyere avkastningen er for stor for investorer, så de velger å investere i den lavere avkastningen, sikrere valutaen. Fordi bærehandler er lengre sikt i naturen, er de utsatt for en rekke endringer over tid, for eksempel stigende priser i den lavere avkastningen, noe som tiltrekker seg flere investorer og kan føre til valutaøkning, noe som reduserer avkastningen på bærehandelen. Dette gjør fremtidens retning for valutaparet like viktig som rentedifferansen i seg selv. (Hvis du vil lese mer om valutapar, kan du se Bruke Valutakorrelasjoner til din fordel. Gjør deg kjent med EuroSwiss Franc-forholdet og styrken bak valutakursene.) For å klargjøre dette videre, tenk at renten i USA var 5, mens den samme interessen rate i var 10, noe som gir en bærehandel mulighet for handelsmenn til å korte amerikanske dollar og for å lengre den russiske rubelen. Anta at næringsdrivende låner 1000 amerikanske til 5 for et år og konverterer det til russiske rubler med en hastighet på 25 USDRUB (25 000 rubler), investerer inntektene i et år. Forutsatt at ingen valuta endres, vokser de 25 000 rublene til 27 500 og, hvis konvertert tilbake til amerikanske dollar, vil være verdt 1100 amerikanske. Men fordi handelsmannen lånte 1.000 amerikanske ved 5, skylder han eller hun 1.050 amerikanske, noe som gjør nettoprovenuet av handelen bare 50. Imidlertid forestille seg at det var en annen krise i Russland. slik som den som ble sett i 1998 da den russiske regjeringen misligholdte sin gjeld og det var stor valuta devaluering da markedsdeltakere solgte sine russiske valutaposisjoner. Hvis ved utgangen av året valutakursen var 50 USDRUB, ville dine 27 500 rubler nå konverteres til bare 550 amerikanske dollar (27 500 RUB x 0,02 RUBUSD). Fordi næringsdrivende skylder 1.050 amerikanske, vil han eller hun ha mistet en betydelig prosentandel av den opprinnelige investeringen på denne bærehandelen på grunn av kurrencys fluktuasjon - selv om rentene i Russland var høyere enn det andre gode eksempelet på forex grunnleggende analyse er basert på råvarepriser. (For å lese mer om dette, se Råvarepriser og valutabevegelser.) Du bør nå ha en ide om noen av de grunnleggende økonomiske og grunnleggende ideene som ligger til grund for forexen og påvirke bevegelsen av valutaer. Det viktigste som bør tas bort fra denne delen er at valutaer og land, som selskaper, stadig forandrer seg i verdi basert på grunnleggende faktorer som økonomisk vekst og rentenivå. Du bør også, basert på de ovennevnte økonomiske teoriene, ha en ide om hvordan visse økonomiske faktorer påvirker en lands valuta. Vi vil nå gå videre til teknisk analyse. den andre analyseskolen som kan brukes til å velge handel i forexmarkedet. Friday etter Thanksgiving Forex Breakout Fundamental Trading Strategies Skrevet av Kathy Lien Følgende tabell viser at i gjennomsnitt siden 2003 øker handelsområdene for EURUSD og GBPUSD 200 de dagen etter Thanksgiving. Virkningen på USDJPY er mindre signifikant, men vi ser fortsatt lik handelsaktivitet. Les mer. Forutsi trendene på oljemarkedet og effekten på FX Trading (CADJPY) Fundamental Trading Strategies Skrevet av Joseph R. Plazo Hvorfor bør du bekymre deg for prisen på olje hvis du ikke kjøper og selger olje Hvis din egen handel handler valuta, er det en veldig god grunn. Mange av de viktigste valutahandelsparene stiger og faller på prisen på en fat olje. Les mer. Kanadiske dollar (CAD): Slutten av måneden Trading Anomaly Fundamental Trading Strategies Skrevet av David Rodriguez Visste du at den canadiske dollar har en veldig unik handelskarakteristikk ved slutten av hver måned Ifølge vår statistiske analyse fant vi ut at i løpet av de siste 10 år, USDCAD har en tendens til å falle i den siste uken i måneden med et 95 prosent konfidensnivå. Les mer. Oljepriser Tilbake til 50 Trade USDCAD Fundamental Trading Strategies Skrevet av Kathy Lien Hvis olje går ned, vil det være krusningseffekter i mange økonomier. I Middle East er mye rikdom og hjem verdsettelser knyttet til olje, noe som gjør det enda viktigere for de handelsmenn å søke etter sikringsmuligheter. Det samme gjelder her i Nord-Amerika. Les mer. Hvordan påvirker en oljekris amerikanske dollarbaserte handelsstrategier Skrevet av Kathy Lien Oljeprisene stiger og amerikanske dollar faller, men er dette det naturlige forholdet mellom disse to eiendelene Kikk tilbake på de to fremtredende oljeskuddene fra fortiden fire tiår (1973 og 1979) ser vi at dette ikke nødvendigvis er tilfellet. Les mer. Selge amerikanske dollar: Best Trade of 2007, Hva er i butikken for 2008 Fundamental Trading Strategies Skrevet av Kathy Lien Selge amerikanske dollar var en av de beste handler i 2007. Siden begynnelsen av året har dollaren falt så mye som 13 prosent mot euroen, 10 prosent mot japansk yen og 8,5 prosent mot britisk pund. Les mer. En svak amerikansk dollar: Hvordan påvirker du grunnleggende handelsstrategier Skrevet av Kathy Lien Økt eksport ndash En av de største grunnene til at en svakere dollar vil hjelpe den amerikanske økonomien, er fordi den øker konkurranseevnen til amerikanske varer. Les mer. Hvordan en nedgang i naturgass kan føre til et samling i Yen Fundamental Trading Strategies Skrevet av Boris Schlossberg News denne uken at en 32 år gammel kanadisk energihandler ved navn Brian Hunter nylig mistet omtrent 5 milliarder dollar i en periode på bare en uke i naturgassmarkedet forårsaket en opprør på Wall Street. Les mer. Dine detaljer er strengt beskyttet, trygt og aldri selges eller deles. Vi hater spam så mye som du gjør. Mer informasjon om vår personvernpolicy. Alle artikler, systemer, strategier, anmeldelser, vurderinger, nyheter, undersøkelser, analyser, priser eller annen informasjon som finnes på dette nettstedet, av Aboutcurrency, dets partnere eller bidragsytere, er gitt som generell markedskommentar og utgjør ikke investeringsråd. Overcurrency aksepterer ikke ansvar for tap eller skade, inkludert, uten begrensning, tap av fortjeneste, som kan oppstå direkte eller indirekte fra bruk av eller tillit til slik informasjon. Opphavsretts kopi 2017 Omkurs. Alle rettigheter reservert. Risikoopplysning: Trading forex på margin har høy risiko, og kan ikke være egnet for alle investorer. Den høye innflytelsen kan virke mot deg så vel som for deg. Før du bestemmer deg for å investere i utenlandsk valuta, bør du nøye vurdere investeringsmålene dine, nivået på erfaring og risikoen for appetitten. Muligheten er at du kan opprettholde et tap av noen eller hele din opprinnelige investering, og derfor bør du ikke investere penger som du ikke har råd til å tape. Du bør være oppmerksom på alle risikoene forbundet med valutahandel, og søk råd fra en uavhengig finansiell rådgiver hvis du er i tvil.
No comments:
Post a Comment